A1 Alkuperäisartikkeli tieteellisessä aikakauslehdessä
Clustering asset markets based on volatility connectedness to political news (2024)
Abdollahi, H., Junttila, J.-P., & Lehkonen, H. (2024). Clustering asset markets based on volatility connectedness to political news. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 93, Article 102004. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2024.102004
JYU-tekijät tai -toimittajat
Julkaisun tiedot
Julkaisun kaikki tekijät tai toimittajat: Abdollahi, Hooman; Junttila, Juha-Pekka; Lehkonen, Heikki
Lehti tai sarja: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money
ISSN: 1873-0612
eISSN: 1042-4431
Julkaisuvuosi: 2024
Ilmestymispäivä: 13.05.2024
Volyymi: 93
Artikkelinumero: 102004
Kustantaja: Elsevier
Julkaisumaa: Yhdysvallat (USA)
Julkaisun kieli: englanti
DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2024.102004
Julkaisun avoin saatavuus: Avoimesti saatavilla
Julkaisukanavan avoin saatavuus: Osittain avoin julkaisukanava
Julkaisu on rinnakkaistallennettu (JYX): https://jyx.jyu.fi/handle/123456789/95170
Tiivistelmä
To assess similarities in international asset markets’ responses to political news, we construct a political news index using advanced natural language processing. We then examine how the volatility across international asset markets is connected to the development of our political news index by measuring the daily directional connectedness using a VAR-based framework. Finally, we apply an unsupervised algorithm to cluster markets based on their volatility connectedness to political news. Our analysis reveals eight distinct clusters that reflect the markets’ sensitivities to political dynamics. This data-driven analysis offers insights into the influence of political developments on market volatility.
YSO-asiasanat: markkinat (taloustiede); rahoitusmarkkinat; volatiliteetti; kansainvälinen politiikka; joukkoviestimet; uutisointi; klusterianalyysi; kielimallit
Vapaat asiasanat: markets and media; volatility connectedness; market clustering; political news: large language model
Liittyvät organisaatiot
OKM-raportointi: Kyllä
Alustava JUFO-taso: 2
